Wissel tegen vooruit
Derivaten zijn bijzondere financiële instrumenten die hun waarde ontlenen aan een of meer onderliggende activa. De veranderingen in bewegingen, in de waarden van de onderliggende activa, hebben invloed op de manier waarop het derivaat wordt gebruikt. Derivaten worden gebruikt voor hedging- en speculatiedoeleinden. Het volgende artikel gaat dieper in op twee soorten derivaten, de swaps en forwards, en laat duidelijk zien hoe elk type derivaat anders is en vergelijkbaar met elkaar.
Vooruit
Een termijncontract is een contract dat de levering van de onderliggende waarde belooft, op een bepaalde toekomstige leverdatum, tegen een overeengekomen prijs die in het contract is vermeld. Termijncontracten zijn niet gestandaardiseerd en kunnen worden aangepast aan de vereisten van degenen die het contract aangaan. Daarom worden ze ook niet verhandeld op formele beurzen, maar worden ze in plaats daarvan verhandeld als een over-the-counter beveiliging. Een termijncontract fungeert als een verplichting waaraan beide partijen moeten voldoen. Het moet ofwel worden voldaan met een fysieke afwikkeling waarbij de onderliggende waarde tegen de gespecificeerde prijs zal worden geleverd, of er kan een afwikkeling in contanten worden gedaan voor de marktwaarde van het derivaat op het moment van verval.
Een Braziliaanse boer van koffiebonen kan bijvoorbeeld op 1 januari 2010 een termijncontract aangaan met Nestlé voor 100.000 pond koffiebonen voor $ 2 per pond. Een termijncontract kan zowel de boer als het Nestlé-bedrijf ten goede komen, aangezien het de boer een de zekerheid dat de koffiebonen worden gekocht tegen een vooraf overeengekomen prijs, en ook Nestlé ten goede zullen komen, aangezien ze nu weten wat de kosten zijn van het kopen van koffie in de toekomst, wat hen kan helpen bij hun planning, terwijl ook onzekerheid in prijsschommelingen wordt verminderd.
Wissel
Een swap is een contract tussen twee partijen die overeenkomen om kasstromen te ruilen op een datum die in de toekomst ligt. Beleggers gebruiken over het algemeen swaps om hun activaposities te wijzigen zonder de activa te hoeven liquideren. Een belegger die risicovolle aandelen in een bedrijf aanhoudt, kan bijvoorbeeld dividendrendementen inwisselen voor een lagere risicovolle constante inkomstenstroom zonder de risicovolle aandelen te verkopen. Er zijn twee veelvoorkomende soorten swaps; valutaswaps en renteswaps.
Een renteswap is een contract tussen twee partijen waarmee ze rentebetalingen kunnen uitwisselen. Een gewone renteswap is een vaste voor variabele swap waarbij de rentebetalingen van een lening met een vaste rente worden ingewisseld voor betalingen van een lening met een variabele rente. Een valutaswap vindt plaats wanneer twee partijen kasstromen ruilen die in verschillende valuta luiden.
Wat is het verschil tussen Forward en Swap?
Forwards en swaps zijn beide soorten derivaten die organisaties en individuen helpen zich in te dekken tegen risico's. Afdekking tegen financiële verliezen is belangrijk op volatiele markten, en forwards en swaps bieden de koper van dergelijke instrumenten de mogelijkheid om zich te beschermen tegen het risico van verlies. Een andere overeenkomst tussen swaps en forwards is dat beide niet op georganiseerde beurzen worden verhandeld. Het grote verschil tussen deze twee derivaten is dat swaps resulteren in een aantal betalingen in de toekomst, terwijl het termijncontract resulteert in één toekomstige betaling.
• Derivaten zijn bijzondere financiële instrumenten die hun waarde ontlenen aan een of meer onderliggende activa. Forwards en swaps zijn beide soorten derivaten die organisaties en individuen helpen zich in te dekken tegen risico's.
• Een termijncontract is een contract dat levering van de onderliggende waarde belooft, op een bepaalde toekomstige leverdatum, tegen een overeengekomen prijs die in het contract is vermeld.
• Een swap is een contract tussen twee partijen die overeenkomen om kasstromen uit te wisselen op een datum die in de toekomst ligt.
• Het belangrijkste verschil tussen deze twee derivaten is dat swaps resulteren in een aantal betalingen in de toekomst, terwijl het termijncontract resulteert in één toekomstige betaling.
