Belangrijkste verschil - Rendement tot vervaldatum versus couponrente
Het rendement op de vervaldag en de couponrente zijn twee cruciale aspecten die moeten worden begrepen wanneer u overweegt te beleggen in obligaties. Een obligatie is een financieel instrument dat wordt uitgegeven door een bedrijf (bedrijfsobligaties) of de overheid (staatsobligaties); om toegang te krijgen tot kapitaal van investeerders, wat vergelijkbaar is met een lening. Het belangrijkste verschil tussen rendement tot einde looptijd en couponrente is dat rendement tot einde looptijd het geschatte rendement is op een obligatie als deze tot de vervaldatum wordt aangehouden, terwijl de couponrente het bedrag is van de jaarlijkse rente verdiend door de obligatiehouder, die wordt uitgedrukt als percentage van de nominale waarde van de obligatie.
INHOUD
1. Overzicht en belangrijkste verschil
2. Wat is het rendement tot vervaldatum
3. Wat is couponrente
4. Vergelijking zij aan zij - Rendement tot maturiteit versus couponrente
5. Samenvatting
Wat is opbrengst naar volwassenheid
Rendement tot vervaldatum is het totale rendement dat op een obligatie kan worden ontvangen als de obligatie tot het einde van de looptijd wordt aangehouden. Het rendement op de vervaldag wordt beschouwd als het rendement op langlopende obligaties, hoewel het wordt uitgedrukt als een jaarlijkse rente. Om specifiek te zijn, het is het interne rendement van een investering in een obligatie als de belegger de obligatie aanhoudt tot de vervaldatum en als alle betalingen volgens plan worden uitgevoerd. Rendement op de vervaldag wordt ook wel 'aflossingsrendement' of 'boekrendement' genoemd.
Hoe de opbrengst tot volwassenheid te berekenen
Opbrengst tot volwassenheid wordt als volgt berekend.
Rendement tot einde looptijd = coupon + (nominale waarde - prijs / looptijd tot einde looptijd) / (nominale waarde + prijs / 2) * 100
Couponrente (zie hieronder)
Nominale waarde = Oorspronkelijke / nominale waarde van een obligatie
Looptijd tot einde looptijd = de einddatum van de looptijd van de obligatie waarop alle rentebetalingen en nominale waarde moeten worden betaald
Een belegger koopt bijvoorbeeld een obligatie voor een prijs van $ 102,50 met een nominale waarde van $ 100. De couponrente bedraagt 5,25% met een looptijd van 4,5 jaar. Opbrengst tot volwassenheid wordt berekend als, Opbrengst tot volwassenheid = 5,25 + (100-102,50 / 4,5) / (100 + 102,50 / 2) = 4,63%
Rendement tot eindvervaldag kan worden geïdentificeerd als een belangrijke maatstaf voor een belegger om te begrijpen hoeveel rendement een obligatie zal genereren aan het einde van de looptijd. Als de belegger moet kiezen tussen verschillende obligaties, kan het rendement tot de vervaldatum van de obligaties worden vergeleken om te beslissen in welke obligaties hij / zij wil beleggen. Er moet echter verder worden opgemerkt dat het rendement tot de vervaldatum niet de enige overweging mag zijn om te beleggen. bij obligaties zouden beleggers ook naar bepaalde niet-financiële factoren moeten kijken. Het is bijvoorbeeld mogelijk dat de partij die de obligatie uitgeeft na enige tijd de coupon en de hoofdsom niet aan de belegger betaalt. Dit wordt het 'wanbetalingsrisico' genoemd. Als het bedrijf een goede reputatie en een hoge geloofwaardigheid heeft, is het risico op wanbetaling aanzienlijk laag.
Figuur 1: Obligatierendementen fluctueren in de tijd
Wat is couponrente
Couponrente verwijst naar de jaarlijkse rente die een belegger verdient voor een aangehouden obligatie. Zoals hierboven vermeld, is de couponrente vereist om het rendement tot de vervaldatum van een obligatiebelegging te berekenen.
Als een obligatie bijvoorbeeld een nominale waarde heeft van $ 2.000 die halfjaarlijks rente betaalt van $ 60, is de couponrente 3% (60 / 2.000 * 100)
De couponrente blijft constant gedurende de looptijd van de obligatie. Om deze reden worden obligaties ook wel 'vastrentende waarden' genoemd. De marktprijs van de obligatie kan fluctueren; de rente wordt echter tegen de couponrente betaald.
Wat is het verschil tussen opbrengst tot vervaldatum en couponrente?
Diff Artikel Midden voor Tafel
Rendement tot vervaldag versus couponrente |
|
| Rendement tot eindvervaldag is het rendement dat op een obligatie wordt verdiend, ervan uitgaande dat deze tot de vervaldatum wordt aangehouden. | Couponrente is de jaarlijkse rente die de obligatiehouder verdient. |
| Onderlinge afhankelijkheid | |
| Rendement tot einde looptijd hangt af van de couponrente, prijs en looptijd van de obligatie. | De couponrente is vereist om het rendement op de vervaldag te berekenen. |
Samenvatting - Rendement tot vervaldatum versus couponrente
Obligaties zijn een aantrekkelijke investering voor het eigen vermogen en worden door veel investeerders belegd. Hoewel gerelateerd, hangt het verschil tussen rendement tot einde looptijd en couponrente niet volledig van elkaar af; de huidige waarde van de obligatie, het verschil tussen de prijs en de nominale waarde en de tijd tot de vervaldatum zijn ook in verschillende mate van invloed.
