Bèta versus standaarddeviatie
Beta en standaarddeviatie zijn maatstaven voor volatiliteit die worden gebruikt bij de analyse van risico in beleggingsportefeuilles. Beta toont de gevoeligheid van de prestaties van een fonds, beveiliging of portefeuille in verhouding tot de markt als geheel. De standaarddeviatie meet de volatiliteit of het risico dat inherent is aan aandelen en financiële instrumenten. Hoewel zowel bèta als standaarddeviatie niveaus van risico en volatiliteit laten zien, zijn er een aantal grote verschillen tussen beide. In het volgende artikel wordt elk concept in detail uitgelegd en worden de verschillen tussen de twee benadrukt.
Wat is een bètamaatregel?
Beta meet de prestaties van een effect of portefeuille (risico en rendement van activa) in relatie tot de bewegingen in de markt. Beta is een relatieve maatstaf die ter vergelijking wordt gebruikt en laat niet het individuele gedrag van een beveiliging zien. In het geval van aandelen kan de bèta bijvoorbeeld worden gemeten door het rendement van het aandeel te vergelijken met het rendement van een aandelenindex zoals S&P 500, FTSE 100. Met een dergelijke vergelijking kan de belegger de prestaties van een aandeel bepalen in vergelijking met die van de hele markt. prestatie. Een bètawaarde van 1 geeft aan dat de beveiliging presteert in lijn met de marktprestaties en een bèta van minder dan 1 laat zien dat de prestatie van beveiliging minder volatiel is dan de markt. Een bèta van meer dan 1 laat zien dat de prestaties van een beveiliging vluchtiger zijn dan de benchmark.
Wat is standaarddeviatie?
De standaarddeviatie als statistische maat geeft de afstand weer tot het gemiddelde van een steekproef van gegevens, of de spreiding van de opbrengsten van het gemiddelde van de steekproef. In termen van een aandelenportefeuille geeft de standaarddeviatie de volatiliteit aan van aandelen, obligaties en andere financiële instrumenten die zijn gebaseerd op het rendement, gespreid over een bepaalde periode. Aangezien de standaarddeviatie van een belegging de volatiliteit van het rendement meet, geldt hoe hoger de standaarddeviatie, hoe hoger de volatiliteit en het risico van de belegging. Een volatiel financieel effect of fonds vertoont een hogere standaarddeviatie in vergelijking met stabiele financiële effecten of beleggingsfondsen. Een hogere standaarddeviatie wordt als riskanter beschouwd, aangezien het rendement van de belegging op elk moment drastisch kan veranderen in elke richting.
Bèta versus standaarddeviatie
Niet-systematisch risico is het risico dat gepaard gaat met het type industrie of bedrijf waarin fondsen worden geïnvesteerd. Niet-systematisch risico kan worden geëlimineerd door investeringen te diversifiëren naar een aantal industrieën of bedrijven. Systematisch risico is het marktrisico of de onzekerheid in de hele markt die niet kan worden gediversifieerd. Standaarddeviatie meet het totale risico, dat zowel systematisch als niet-systematisch risico is. Beta daarentegen meet alleen systematisch risico (marktrisico). De standaarddeviatie geeft het individuele risico of de volatiliteit van een actief weer. Aan de andere kant is bèta een relatieve maatstaf die ter vergelijking wordt gebruikt en niet het individuele gedrag van een beveiliging laat zien. Beta meet de volatiliteit van een actief in relatie tot de marktprestaties.
Wat is het verschil tussen bèta en standaarddeviatie?
• Bèta en standaarddeviatie zijn maatstaven voor volatiliteit die worden gebruikt bij de analyse van risico in beleggingsportefeuilles.
• Beta meet de prestaties van een effect of portefeuille (risico en rendement van activa) in relatie tot de bewegingen in de markt.
• Een bètawaarde van 1 laat zien dat het effect presteert in lijn met de marktprestaties; een bèta van minder dan 1 toont aan dat de prestaties van beveiliging minder volatiel zijn dan de markt, en een bèta van meer dan 1 toont aan dat de prestaties van een beveiliging vluchtiger zijn dan de benchmark.
• De standaarddeviatie van een investering meet de volatiliteit van het rendement, en dus hoe hoger de standaarddeviatie, hoe hoger de volatiliteit en het risico van de investering.
