Belangrijkste verschil - Derivaten versus futures
Het belangrijkste verschil tussen derivaten en futures is dat derivaten financiële instrumenten zijn waarvan de waarde afhangt van de waarde van een ander onderliggend actief, terwijl futures een overeenkomst is om een bepaald product of financieel instrument tegen een vooraf bepaalde prijs op een specifieke datum in de toekomst te kopen of verkopen.. Door de gestage groei op de financiële markten, investeert een aantal beleggers in toenemende mate in veel financiële instrumenten. Dergelijke instrumenten brengen financiële risico's met zich mee, aangezien hun waarde onderhevig is aan schommelingen. Derivaten worden gebruikt om dergelijke risico's te elimineren door zekerheid te bieden voor een toekomstige transactie, inclusief derivaten. De relatie tussen derivaten en futures is dus dat futures een vorm van derivaten zijn.
INHOUD
1. Overzicht en belangrijkste verschil
2. Wat zijn derivaten
3. Wat zijn futures
4. Vergelijking zij aan zij - Derivaten versus futures
5. Samenvatting
Wat zijn derivaten?
Derivaten zijn financiële instrumenten waarvan de waarde afhankelijk is van de waarde van een ander onderliggend actief. Derivaten worden gebruikt om financiële risico's af te dekken (om het risico van een financieel actief in relatie tot de onzekerheid over wat de toekomstige waarde zal zijn te verkleinen) en hieronder worden de veelgebruikte vormen van derivaten gegeven.
Vormen van derivaten
Voorwaarts
Een termijncontract is een contract tussen twee partijen om een actief tegen een bepaalde prijs op een toekomstige datum te kopen of verkopen. Forwards zijn over-the-counter (OTC) -instrumenten, wat betekent dat ze kunnen worden aangepast aan elke transactievereiste tussen twee partijen zonder een gestructureerde uitwisseling.
Futures
Een future is een overeenkomst om een bepaald product of financieel instrument te kopen of verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs op een specifieke datum in de toekomst. Futures zijn op de beurs verhandelde instrumenten, wat betekent dat dergelijke contracten alleen op gestructureerde beurzen worden verhandeld en alleen in standaardformaten verkrijgbaar zijn.
Opties
Een optie is een recht, maar geen verplichting om op een bepaalde datum een financieel actief tegen een vooraf overeengekomen prijs te kopen of verkopen. Er zijn twee hoofdtypen opties: 'calloptie' en 'putoptie'. Een call-optie is een recht om te kopen, terwijl een put-optie een recht is om te verkopen. Opties kunnen worden verhandeld of over-the-counter-instrumenten worden verhandeld.
Wissels
Een swap is een derivaat waardoor twee partijen tot een overeenkomst komen om financiële instrumenten uit te wisselen. Hoewel het onderliggende instrument elk effect kan zijn, worden kasstromen gewoonlijk uitgewisseld in swaps. Swaps zijn over-the-counter-instrumenten.
Wat zijn futures?
Een futures-contract is een overeenkomst om een bepaalde grondstof of financieel instrument tegen een vooraf bepaalde prijs op een specifieke datum in de toekomst te kopen of verkopen. Futures zijn op de beurs verhandelde instrumenten en worden dus op termijnbeurzen verhandeld. Sommige futures-contracten vereisen fysieke levering van de onderliggende waarde, terwijl andere in contanten worden afgewikkeld.
Voordelen van futures
Hoge liquiditeit
Futures zijn zeer liquide derivaten (handig om snel te kopen en verkopen) omdat ze via een beurs worden verhandeld.
Laag wanbetalingsrisico
Aangezien ze worden gereguleerd door een beurs, hebben futurescontracten een laag wanbetalingsrisico in vergelijking met derivaten zoals termijncontracten.
Lage commissiekosten
De te betalen provisiekosten voor de handel in futures zijn relatief laag in vergelijking met andere derivaten
Nadelen van futures
Gebrek aan maatwerk
Aangezien futures-contracten gestandaardiseerde instrumenten zijn die beschikbaar zijn in standaardformaten, kunnen ze niet op maat worden gemaakt voor transactievereisten.
Minimale stortingsvereiste
Er is een minimum stortingsvereiste waaraan moet worden voldaan voordat een futurescontract wordt afgesloten, dus soms; het voordeel van lage provisiekosten kan worden verrekend met de aanbetaling.
Figuur 01: Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade is de grootste futuresbeurs in 2015
Wat is het verschil tussen derivaten en futures?
Diff Artikel Midden voor Tafel
Derivaten versus futures |
|
| Derivaten zijn financiële instrumenten waarvan de waarde afhankelijk is van de waarde van een ander onderliggend actief. | Futures is een overeenkomst om een bepaald product of financieel instrument te kopen of verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs op een specifieke datum in de toekomst. |
| Natuur | |
| Derivaten kunnen op de beurs worden verhandeld of over-the-counter-instrumenten zijn. | Futures zijn op de beurs verhandelde instrumenten. |
| Types | |
| Forwards, futures, opties en swaps zijn populaire soorten derivaten. | Futures zijn een soort afgeleide instrumenten. |
Samenvatting - Derivaten versus futures
Het verschil tussen derivaten en futures hangt voornamelijk af van hun omvang; derivaten hebben een bredere reikwijdte omdat er veel technieken bij betrokken zijn, terwijl termijncontracten een beperkte reikwijdte hebben. Het doel van beide is vergelijkbaar, aangezien ze proberen het risico van een transactie die in de toekomst zal plaatsvinden, te verminderen. In 2010 werd geschat dat de wereldwijde derivatenmarkt meer dan $ 1,2 biljard bedroeg. Verder werd CME Group Inc. (Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade) in 2015 de grootste futuresbeurs ter wereld met een omzet van meer dan $ 1 biljoen.
