Belangrijkste verschil - Schuldratio versus schuld / eigen vermogen
Bedrijven volgen verschillende groei- en expansiestrategieën met de bedoeling hogere winsten te maken. De financiering van dergelijke strategische opties wordt vaak geanalyseerd aan de hand van kapitaalvereisten waarbij een bedrijf eigen vermogen, schulden of een combinatie van beide kan gebruiken. De meerderheid van de bedrijven probeert een geschikte mix van schulden en eigen vermogen te behouden om van beide te profiteren. Het belangrijkste verschil tussen de schuldratio en de verhouding tussen schuld en eigen vermogen is dat terwijl de schuldratio de hoeveelheid schuld meet als een percentage van de activa, de verhouding schuld / eigen vermogen berekent hoeveel schuld een bedrijf heeft in vergelijking met het door aandeelhouders verstrekte kapitaal.
INHOUD
1. Overzicht en belangrijkste verschil
2. Wat is schuldratio
3. Wat is schuld / eigen vermogen
4. Vergelijking zij aan zij - Schuldratio versus schuld / eigen vermogen
5. Samenvatting
Wat is schuldgraad
De schuldratio is een maatstaf voor de hefboomwerking van het bedrijf. Hefboomwerking is het bedrag aan schulden dat wordt geleend als gevolg van financierings- en investeringsbeslissingen. Dit geeft een interpretatie van welk deel van de activa met schulden wordt gefinancierd. Hoe hoger de schuldcomponent, hoe hoger het financiële risico waarmee de onderneming wordt geconfronteerd. Deze ratio wordt ook wel schuldratio genoemd en wordt als volgt berekend.
Schuldratio = totale schuld / totale activa * 100
Totale schuld
Dit omvat schulden op korte en lange termijn
Schulden op korte termijn
Dit zijn de kortlopende schulden die binnen een jaar vervallen
Bijv. Crediteuren, te betalen rente, niet-verdiende inkomsten
Lange-termijnschuld
Langlopende schulden hebben een looptijd van meer dan één jaar
Bijv. Banklening, uitgestelde inkomstenbelasting, hypotheekleningen
Totale activa
De totale activa omvatten activa op korte en lange termijn.
Activa op korte termijn
Deze worden doorgaans vlottende activa genoemd en kunnen binnen een jaar in contanten worden omgezet.
Bijv. Debiteuren, vooruitbetalingen, inventaris
Activa op lange termijn
Dit zijn vaste activa die naar verwachting niet binnen een jaar in contanten zullen worden omgezet
Bijv. Land, gebouwen, machines
Voordelen van schuldfinanciering
Zorg voor lagere rentetarieven
De rentetarieven op schulden zijn over het algemeen lager in vergelijking met het rendement dat door aandeelhouders wordt verwacht.
Voorkom een te grote afhankelijkheid van eigen vermogen
Kapitaalfinanciering is duur in vergelijking met schuldfinanciering, aangezien belastingbesparingen op schulden kunnen worden gerealiseerd terwijl eigen vermogen moet worden betaald
Nadelen van schuldfinanciering
Beleggersvoorkeur voor bedrijven met een lage schuldgraad
Veel bedrijven zijn failliet verklaard vanwege de enorme schulden die ze hebben genomen, waaronder enkele van 's werelds populairste bedrijven zoals Enron, Lehman Brothers en WorldCom. Aangezien hoge schulden wijzen op een hoog risico, kunnen beleggers aarzelen om in dergelijke bedrijven te beleggen
Beperkingen bij het verkrijgen van financiering
Banken besteden speciale aandacht aan de bestaande schuldquote voordat ze nieuwe leningen verstrekken, aangezien ze wellicht een beleid hebben om geen leningen te verstrekken aan bedrijven die een bepaald percentage van de hefboomwerking overschrijden.
Wat is de verhouding schuld / eigen vermogen?
De ratio schuld / eigen vermogen is een ratio die wordt gebruikt om de financiële hefboomwerking van een bedrijf te meten, berekend door de totale verplichtingen van een bedrijf te delen door het eigen vermogen. Dit wordt gewoonlijk 'Overbrengingsverhouding' genoemd. De D / E-ratio geeft aan hoeveel schulden een bedrijf gebruikt om zijn activa te financieren, in verhouding tot de waarde die in het eigen vermogen wordt vertegenwoordigd. Dit kan worden berekend als, Verhouding schuld / eigen vermogen = totale schuld / totaal eigen vermogen * 100
Totaal eigen vermogen is het verschil tussen totale activa en totale passiva
De verhouding tussen schuld en eigen vermogen moet op een wenselijk tarief worden gehandhaafd, wat betekent dat er een passende mix van schuld en eigen vermogen moet zijn. Er is geen ideale verhouding, aangezien deze vaak varieert afhankelijk van het bedrijfsbeleid en de industrienormen.
Een bedrijf kan bijvoorbeeld besluiten om een verhouding schuld / eigen vermogen van 40:60 aan te houden. Dit betekent dat 40% van de kapitaalstructuur wordt gefinancierd door middel van leningen, terwijl de overige 60% uit eigen vermogen zal bestaan.
Over het algemeen is het aandeel van de schuld hoger; hoger risico; het bedrag van de schuld wordt dus voornamelijk bepaald door het risicoprofiel van de onderneming. Bedrijven die enthousiast zijn over het nemen van meer risico's, zullen waarschijnlijk gebruikmaken van schuldfinanciering in vergelijking met risicomijdende organisaties. Verder geven bedrijven die sterke groei- en expansiestrategieën nastreven er ook de voorkeur aan om meer te lenen om hun groei binnen een relatief korte periode te financieren.
Figuur_1: Door de schuldratio en de schuldratio te vergelijken met het eigen vermogen, kan de afzonderlijke bijdrage van activa en eigen vermogen om schulden te dekken worden weergegeven
Wat is het verschil tussen schuldratio en schuld / eigen vermogenratio?
Diff Artikel Midden voor Tafel
Schuldratio versus verhouding schuld / eigen vermogen |
|
| De schuldratio meet de schuld als een percentage van de totale activa. | De verhouding schuld / eigen vermogen meet de schuld als een percentage van het totale eigen vermogen. |
| Basis | |
| Debt Ratio houdt rekening met hoeveel kapitaal er in de vorm van leningen komt. | De verhouding schuld / eigen vermogen geeft aan in hoeverre eigen vermogen beschikbaar is om kortlopende en langlopende verplichtingen te dekken. |
| Formule voor berekening | |
| Schuldratio = totale schuld / totale activa * 100 | Verhouding schuld / eigen vermogen = totale schuld / totaal eigen vermogen * 100 |
| Interpretatie | |
| Schuldratio wordt vaak geïnterpreteerd als een hefboomratio. | De schuld / eigen vermogenratio wordt vaak geïnterpreteerd als een schuldratio. |
Samenvatting - schuldratio en schuld / eigen vermogen ratio
Het verschil tussen de schuldratio en de verhouding tussen schuld en eigen vermogen hangt voornamelijk af van het feit of de activabasis of de eigenvermogensbasis wordt gebruikt om het deel van de schuld te berekenen. Beide ratio's worden beïnvloed door industriestandaarden waar het normaal is om in sommige bedrijfstakken aanzienlijke schulden te hebben. De financiële sector en kapitaalintensieve industrieën zoals lucht- en ruimtevaart en bouw zijn doorgaans sterk georiënteerde bedrijven.
