ROE versus ROA
ROE en ROA zijn twee indicatoren voor de financiële prestaties van een bedrijf. Er zijn veel indicatoren die helpen bij het vinden van de financiële gezondheid en de winstgevendheid van een bedrijf. Hoe winstgevend een bedrijf is, hangt altijd af van zijn vermogen. De jaarrekening van een bedrijf is een beeld van zijn financiële positie en operationele prestaties. Twee indicatoren die vaak worden gebruikt om de winstgevendheid van een bedrijf te beoordelen, zijn ROA en ROE. Omdat ze allebei het rendement op investeringen meten, raken velen in de war over wat het verschil is tussen ROE en ROA. Bij nader inzien kan men echter hun verschillen zien en ook een duidelijker beeld krijgen van de prestaties van het bedrijf.
ROE
Het is het rendement op eigen vermogen, dus de nettowinst wordt gedeeld door het totale eigen vermogen. Het resultaat wordt uitgedrukt in procenten, zodat u weet wat het verwachte rendement op een vaste investering in een bedrijf is op basis van in het verleden behaalde resultaten. Van alle indicatoren die worden gebruikt om de prestaties van een bedrijf te beoordelen, is ROE misschien wel de belangrijkste. Het vertelt in feite hoe effectief een bedrijf het geld van de aandeelhouders gebruikt.
ROE = Jaarlijks nettoresultaat / gemiddeld eigen vermogen
ROA
Dit heet rendement op vermogen en hier wordt de nettowinst dus gedeeld door het vermogen. Het is een maatstaf voor hoe efficiënt een bedrijf zijn activa gebruikt. Het is duidelijk dat hoe hoger deze ratio, hoe beter de prestaties van een bedrijf zijn als met dezelfde activa. Als het bedrijf betere winsten boekt, presteert het duidelijk efficiënter. Dus als de activa hetzelfde blijven, zoals in het geval van een productiebedrijf met dezelfde fabriek, fabriek en machines, en de winst stijgt, zal de ROA stijgen, wat een veel betere prestatie betekent. De ratio van ROA vertelt ook hoe kapitaalintensief een bedrijf is. Een lage ROA met enorme activa duidt op een slecht gebruik van activa door het bedrijf.
Verschil tussen ROE en ROA
Een groot verschil tussen ROE en ROA is schulden. Als er geen schulden zijn, zullen het eigen vermogen en de totale activa van het bedrijf hetzelfde zijn. Dit betekent dat in dit scenario ROE en ROA gelijk zijn. Als het bedrijf nu besluit een lening af te sluiten, wordt de ROE groter dan de ROA. Een hogere ROE is niet altijd een indicator voor een indrukwekkende prestatie van een bedrijf. In dit opzicht is ROA een betere indicator van de financiële prestaties van een bedrijf.
Het is verstandig om zowel ROE als ROA te bekijken om tot een conclusie te komen over de financiële gezondheid en prestaties van een bedrijf. Beide bieden een ander perspectief, maar wanneer de resultaten van de twee worden gecombineerd, geven ze een duidelijk beeld van de effectiviteit van het management van elke organisatie. Met een hoge ROA en beheersbare schuld, als de ROE ook hoog is, betekent dit dat het bedrijf behoorlijke winsten genereert met het geld van de aandeelhouders. Maar als de ROA laag is en het bedrijf een enorme schuld draagt, kan zelfs een hoge ROE alleen maar een misleidend cijfer zijn.
