ROCE versus ROE
Kapitaal is vereist om bedrijfsactiviteiten op te starten en uit te voeren. Kapitaal voor dergelijke bedrijfsactiviteiten kan worden verkregen met behulp van vele methoden, zoals de uitgifte van aandelen, obligaties, leningen, bijdragen van de eigenaar, enz. Het is belangrijk om rekening te houden met het rendement dat een bedrijf haalt uit dergelijke vormen van kapitaal die in het bedrijf worden geïnvesteerd. Rendement op eigen vermogen (ROE) en Rendement op aangewend kapitaal (ROCE) zijn twee van dergelijke ratio's die de winstgevendheid van een bedrijf meten op basis van het eigen vermogen dat in een bedrijf wordt geïnvesteerd. Het volgende artikel biedt een duidelijk overzicht van beide termen en legt de overeenkomsten en verschillen uit tussen ROE en ROCE.
Wat is ROE (Return on Equity)?
Rendement op eigen vermogen (ROE) is een formule die erg handig is voor aandeelhouders en investeerders die in het eigen vermogen van het bedrijf investeren, omdat het hen in staat stelt te zien hoeveel rendement ze kunnen behalen uit hun aandeleninvestering. Met andere woorden, ROE meet de winstgevendheid van een bedrijf als een percentage van het eigen vermogen en de totale eigendomsbelangen in het bedrijf. Rendement op eigen vermogen is een goede maatstaf voor de financiële stabiliteit en winstgevendheid van het bedrijf, aangezien het de winst meet die wordt behaald door het investeren van aandeelhoudersfondsen. Rendement op eigen vermogen wordt berekend met de volgende formule.
Rendement op eigen vermogen = nettowinst / eigen vermogen
Het nettoresultaat is de omzet die door een bedrijf wordt gegenereerd en het eigen vermogen verwijst naar het kapitaal dat door aandeelhouders aan het bedrijf wordt bijgedragen. Als een bedrijf XYZ bijvoorbeeld het afgelopen jaar een winst van $ 1 miljoen heeft gemaakt en het totale eigen vermogen van het bedrijf $ 50 miljoen was, zou de ROE 2% zijn.
Wat is ROCE (Return on Capital Employed)?
Rendement op aangewend kapitaal (ROCE) toont het vermogen van het bedrijf om winst te genereren uit al het kapitaal dat het gebruikt. ROCE geeft de winstgevendheid van het bedrijf weer, rekening houdend met het totale eigen vermogen en de verplichtingen en schulden waarin het bedrijf opereert. ROCE wordt als volgt berekend.
ROCE = winst vóór rente en belastingen (EBIT) / geïnvesteerd vermogen
In de bovenstaande formule is 'aangewend kapitaal' het totaal van het eigen vermogen en de schulden van de aandeelhouders, en is het gelijk aan Totale activa - Kortlopende verplichtingen. Een hoge ROCE is een bewijs van een efficiënt gebruik van kapitaal, en de ROCE van het bedrijf moet altijd hoger zijn dan de kapitaalkosten. ROCE is handig bij het vergelijken van de financiële prestaties van bedrijven die actief zijn in kapitaalintensieve industrieën en grote hoeveelheden schulden hebben.
Wat is het verschil tussen ROE en ROCE?
ROE en ROCE zijn winstgevendheidsratio's die de winstgevendheid van het bedrijf meten in verhouding tot de middelen die in het bedrijf zijn geïnvesteerd. ROE houdt rekening met de winsten die worden gegenereerd met het eigen vermogen, terwijl ROCE rekening houdt met winsten die worden gegenereerd met al het kapitaal dat het gebruikt, inclusief de schulden van het bedrijf. Zowel ROE als ROCE worden gebruikt door investeerders, instellingen en belanghebbenden bij het overwegen van de efficiëntie van een bedrijf bij het genereren van winst uit geïnvesteerde middelen, en worden vaak gebruikt bij het kiezen tussen investeringsopties. Een bedrijf moet streven naar een hogere ROE en ROCE (hoe hoger, hoe beter), maar moet in ieder geval hoger zijn dan de kapitaalkosten. ROCE wordt gezien als een meer uitgebreide evaluatie van de winstgevendheid als ROCE, in tegenstelling tot de ROE die alleen rekening houdt met het eigen vermogen,houdt ook rekening met de totale schuld en verplichtingen. ROCE geeft een nauwkeuriger beeld van de winstgevendheid van een bedrijf met grote schulden.
Samenvatting:
ROE versus ROCE | Rendement op eigen vermogen versus rendement op geïnvesteerd vermogen
• Rendement op eigen vermogen (ROE) is een formule die zeer nuttig is voor aandeelhouders en investeerders die in het eigen vermogen van het bedrijf investeren, aangezien het hen in staat stelt te zien hoeveel rendement ze kunnen behalen uit hun investering in aandelen.
• Met andere woorden, ROE meet de winstgevendheid van een bedrijf als een percentage van het eigen vermogen en de totale eigendomsbelangen in het bedrijf.
• Rendement op aangewend kapitaal (ROCE) toont het vermogen van het bedrijf om winst te genereren met al het kapitaal dat het gebruikt.
• ROCE geeft de winstgevendheid van het bedrijf weer, rekening houdend met het totale eigen vermogen en de totale schuld waarin het bedrijf opereert.
• Zowel ROE als ROCE worden gebruikt door investeerders, instellingen en belanghebbenden bij het overwegen van de efficiëntie van een bedrijf bij het genereren van winst uit geïnvesteerde middelen, en worden vaak gebruikt bij het kiezen tussen investeringsopties.
• ROCE wordt gezien als een meer omvattende evaluatie van de winstgevendheid, aangezien ROCE, in tegenstelling tot de ROE die alleen rekening houdt met het eigen vermogen, rekening houdt met de totale schuld en verplichtingen.
• ROCE geeft een nauwkeuriger beeld van de winstgevendheid van een bedrijf met grote schulden.
