Belangrijkste verschil - Terugverdientijd versus verdisconteerde terugverdientijd
Terugverdientijd en terugverdientijd met korting zijn technieken voor het beoordelen van investeringen die worden gebruikt om investeringsprojecten te evalueren. Het belangrijkste verschil tussen de terugverdientijd en de terugverdientijd is dat de terugverdientijd verwijst naar de tijd die nodig is om de kosten van een investering terug te verdienen, terwijl de terugverdientijd de tijdsduur berekent die nodig is om de kosten van een investering terug te verdienen door de tijdswaarde van geld op rekening. Het terugverdienen van de initiële investering is een van de belangrijkste doelstellingen van elk investeringsproject.
INHOUD
1. Overzicht en belangrijkste verschil
2. Wat is terugverdientijd
3. Wat is terugverdientijd met korting
4. Vergelijking zij aan zij - terugverdientijd versus verdisconteerde terugverdientijd
5. Samenvatting
Wat is de terugverdientijd?
De terugverdientijd is de tijd die nodig is om de kosten van een investering terug te verdienen. Weten hoeveel tijd een project zou kosten om de initiële investering terug te verdienen, is essentieel om te beslissen of het project moet worden geïnvesteerd of niet. Kortere terugverdientijden hebben de voorkeur in vergelijking met langere. De terugverdientijd kan worden berekend met de volgende formule.
Terugverdientijd = initiële investering / kapitaalinstroom per periode
Bijv. DFE Company is van plan een investeringsproject uit te voeren met een kostprijs van $ 15 miljoen, dat naar verwachting een cashflow van $ 3 miljoen per jaar zal genereren voor de komende 7 jaar. De terugverdientijd is dus 5 jaar ($ 15 miljoen / $ 3 miljoen).
De terugverdientijd kan worden berekend met behulp van de bovenstaande formule als wordt verwacht dat het project gedurende de levensduur van het project gelijke kasstromen genereert. Als het project ongelijke kasstromen moet genereren, wordt de terugverdientijd als volgt berekend.
Bijv. Een project met een initiële investering van $ 20 miljoen met een levensduur van 5 jaar. Het genereert de kasstromen als volgt. Jaar1 = $ 4 miljoen, Jaar2 = $ 5 miljoen, Jaar3 = $ 8 miljoen, Jaar4 = $ 8 miljoen en Jaar5 = $ 10 miljoen. De terugverdientijd is,
Terugverdientijd = 3+ ($ 3 miljoen / $ 8 miljoen)
= 3 + 0,38
= 3,38 jaar
Figuur 1: terugverdientijd
De terugverdientijd is een zeer eenvoudige investeringstechniek die gemakkelijk te berekenen is. Voor bedrijven met liquiditeitsproblemen is de terugverdientijd een goede techniek om projecten te selecteren die zich binnen een beperkt aantal jaren terugverdienen. De terugverdientijd houdt echter geen rekening met de tijdswaarde van geld en is dus minder nuttig bij het nemen van een weloverwogen beslissing. Verder negeert deze methode de cashflows die worden gegenereerd na de terugverdientijd.
Wat is een terugverdientijd met korting?
De terugverdientijd met korting is de tijd die nodig is om de kosten van een investering terug te verdienen, rekening houdend met de tijdswaarde van geld. Hier worden de kasstromen verdisconteerd tegen een disconteringsvoet die het vereiste rendement op de investering vertegenwoordigt. Disconteringsfactoren kunnen gemakkelijk worden verkregen via de contante-waardetabel die de disconteringsfactor weergeeft in overeenstemming met het aantal jaren. De terugverdientijd met korting kan worden berekend met behulp van de onderstaande formule.
Verdisconteerde terugverdientijd = werkelijke cashflow / (1 + i) n
i = discontovoet
n = aantal jaren
Neem voor het bovenstaande voorbeeld bijvoorbeeld aan dat de kasstromen worden verdisconteerd tegen een tarief van 12%. De terugverdientijd met korting is,
Terugverdientijd met korting = 4+ ($ 1,65 miljoen / $ 5,67 miljoen)
= 3 + 0,29
= 3,29 jaar
De terugverdientijd met korting omzeilt het belangrijkste nadeel van de terugverdientijd door gebruik te maken van verdisconteerde kasstromen. Deze methode negeert echter ook de cashflows die worden gegenereerd na de terugverdientijd.
Wat is het verschil tussen terugverdientijd en terugverdientijd met korting?
Diff Artikel Midden voor Tafel
Terugverdientijd versus terugverdientijd met korting |
|
| Terugverdientijd verwijst naar de tijd die nodig is om de kosten van een investering terug te verdienen. | De terugverdientijd met korting berekent de tijd die nodig is om de kosten van een investering terug te verdienen, rekening houdend met de tijdswaarde van geld op de rekening. |
| Tijdswaarde van geld | |
| De terugverdientijd houdt geen rekening met het effect van de tijdswaarde van geld. | De terugverdientijd met korting verklaart het effect van de tijdswaarde van geld. |
| Geld rolt | |
| De terugverdientijd maakt geen gebruik van verdisconteerde kasstromen en is dus minder nauwkeurig | De terugverdientijd met korting maakt gebruik van verdisconteerde kasstromen en is dus nauwkeuriger in vergelijking met de terugverdientijd. |
Samenvatting - Terugverdientijd versus terugverdientijd met korting
Het verschil tussen terugverdientijd en verdisconteerde terugverdientijd hangt voornamelijk af van het soort kasstromen dat voor de berekening wordt gebruikt. Normale kasstromen worden gebruikt in de terugverdientijd, terwijl de verdisconteerde terugverdientijd verdisconteerde kasstromen gebruikt. Deze twee technieken voor het beoordelen van investeringen zijn minder complex en minder nuttig in vergelijking met andere, zoals de netto contante waarde (NPV) en de interne rentabiliteit (IRR), en mogen daarom niet als enige besluitvormingscriterium worden gebruikt.
