Belangrijkste verschil - Aandelen versus beleggingsfondsen
Het belangrijkste verschil tussen aandelen en beleggingsfondsen is dat aandelen eenheden zijn die het eigendom van het bedrijf vertegenwoordigen, terwijl beleggingsfondsen professioneel beheerde beleggingen zijn, die bestaan uit een pool van fondsen die zijn verzameld van veel beleggers die vergelijkbare beleggingsdoelen delen. Aandelen en onderlinge fondsen hebben jaar na jaar een enorme groei doorgemaakt als investeringsopties; de totale waarde van aandelen die op grote effectenbeurzen in de wereld worden verhandeld, bedraagt meer dan $ 1 biljoen en de totale waarde van onderlinge fondsen werd geschat op meer dan $ 265 miljoen in 2013.
INHOUD
1. Overzicht en belangrijkste verschil
2. Wat zijn aandelen
3. Wat zijn beleggingsfondsen
4. Overeenkomsten tussen aandelen en beleggingsfondsen
5. Vergelijking zij aan zij - Aandelen versus beleggingsfondsen in tabelvorm
6. Samenvatting
Wat zijn aandelen?
Ook bekend als aandelen of gewone aandelen, aandelen zijn eenheden die het eigendom van het bedrijf vertegenwoordigen. Dividenden en vermogenswinsten (stijging van de aandelenkoers) zijn voordelen die beleggers genieten wanneer aandelen worden gekocht.
Aandelen worden verhandeld (gekocht en verkocht) via een beurs. Om een effect op een effectenbeurs te kunnen verhandelen, moet het op die specifieke beurs genoteerd zijn. Eén aandeel kan ook op meer dan één beurs worden genoteerd, wat dubbele notering wordt genoemd. Er zijn twee vormen beschikbaar op beurzen als primaire markt en secundaire markt. Wanneer de aandelen of obligaties voor het eerst worden aangeboden aan de pool van algemene beleggers, zullen ze worden verhandeld op de primaire markt en zal de daaropvolgende handel plaatsvinden op de secundaire markt.
Figuur 01: New York Stock Exchange (NYSE) is 's werelds grootste effectenbeurs.
Aandelen zijn beschikbaar in twee hoofdcategorieën: aandelen en preferente aandelen.
Aandelenaandelen
Aandeelhouders van het eigen vermogen hebben het stemrecht van het bedrijf. Door het stemrecht exclusief voor aandeelhouders te behouden, kunnen zij voorkomen dat andere partijen betrokken raken bij belangrijke beslissingen zoals fusies en overnames en verkiezing van bestuursleden. Elke stockeenheid heeft één stem. In sommige situaties kunnen bepaalde bedrijven echter ook een deel van de aandelen zonder stemrecht uitgeven.
Aandeelhouders van aandelen ontvangen ook dividenden tegen een fluctuerend tarief, aangezien de dividenden zullen worden uitgekeerd na preferente aandeelhouders. In een situatie van liquidatie van het bedrijf zullen alle uitstaande schuldeisers en preferente aandeelhouders worden afbetaald vóór aandeelhouders van het eigen vermogen. Aandelenaandelen dragen dus een hoger risico in vergelijking met preferente aandelen.
Preferente aandelen
Preferente aandelen worden vaak geclassificeerd als hybride effecten, aangezien dividenden kunnen worden betaald tegen een vaste of een variabele rente. Deze aandelen hebben geen stemrecht in bedrijfsaangelegenheden, maar ontvangen dividenden tegen een gegarandeerde rente. Verder worden in een situatie van liquidatie preferente aandeelhouders eerder afbetaald dan aandeelhouders, waardoor het risico dat zij dragen relatief laag is. Preferente aandeelhouders worden vaak beschouwd als kapitaalverschaffers aan het bedrijf dan feitelijke eigenaren. Er zijn verschillende soorten preferente aandelen,
Cumulatieve preferente aandelen
Preferente aandeelhouders ontvangen vaak dividend in contanten. Indien in een boekjaar geen dividend wordt uitgekeerd vanwege lagere winsten, zal het dividend worden opgebouwd en op een later tijdstip aan de aandeelhouders worden uitgekeerd.
Niet-cumulatieve preferente aandelen
Dit soort preferente aandelen biedt niet de mogelijkheid om op een later tijdstip aanspraak te maken op dividenduitkeringen.
Converteerbare preferente aandelen
Deze preferente aandelen hebben de mogelijkheid om op een vooraf afgesproken datum te worden omgezet in een aantal gewone aandelen.
Wat zijn beleggingsfondsen?
Beleggingsfondsen zijn professioneel beheerde beleggingen die bestaan uit een pool van fondsen die zijn verzameld van veel beleggers die vergelijkbare beleggingsdoelen delen. Het verzamelde geld wordt belegd in een aantal effecten, zoals aandelen, obligaties en geldmarktinstrumenten. De beleggingsportefeuille van een beleggingsfonds wordt beheerd zoals vermeld in het prospectus (een juridisch document dat alle relevante informatie voor beleggers bevat, inclusief beleggingsdoelen). Een beleggingsfonds wordt beheerd door een fondsbeheerder, een financiële professional die investeringsbeslissingen van het fonds neemt. Bij het beleggen in een beleggingsfonds moeten verschillende soorten vergoedingen worden betaald.
Aankoopvergoeding
Dit is de vergoeding die beleggers vooraf in rekening brengen bij het verwerven van aandelen.
Afkoopsom
In bepaalde beleggingsfondsen wordt terugkoopvergoeding in rekening gebracht wanneer beleggers hun aandelen verkopen.
Prestatievergoeding
De prestatievergoeding is verschuldigd aan de fondsbeheerder wanneer het fonds positieve resultaten behaalt.
Beleggers kunnen eenheden van beleggingsfondsen (ook wel aandelen van beleggingsfondsen genoemd) kopen, vergelijkbaar met gewone aandelen. Anders dan bij aandelen vindt de handel echter niet plaats via een beurs en worden de participaties rechtstreeks bij het fonds gekocht. De aandelen zijn inwisselbaar en kunnen op elk gewenst moment aan het fonds worden terugverkocht. De prijs per aandeel van een fonds wordt de intrinsieke waarde (NAV) genoemd. Net als bij aandelen, worden dividenden en vermogenswinsten ook ontvangen door aandeelhouders in een beleggingsfonds.
Figuur 02: Omzetgroei van beleggingsfondsen van 2004-2013.
Wat zijn de overeenkomsten tussen aandelen en beleggingsfondsen?
Zowel aandelen als onderlinge fondsen betalen dividenden en leiden tot meerwaarden
Wat is het verschil tussen aandelen en beleggingsfondsen?
Diff Artikel Midden voor Tafel
Aandelen versus beleggingsfondsen |
|
| Voorraden zijn eenheden die het eigendom van het bedrijf vertegenwoordigen. | Beleggingsfondsen zijn professioneel beheerde investeringen die bestaan uit een pool van fondsen die zijn verzameld van veel investeerders met vergelijkbare investeringsdoelen. |
| Waarde | |
| De waarde van een aandeel is de aandelenkoers. | NAV vertegenwoordigt de waarde van een beleggingsfonds. |
| Koop een verkoop | |
| Aan- en verkoop van voorraden gebeurt via een beurs. | De aandelen worden rechtstreeks bij het fonds gekocht en kunnen weer aan het fonds worden verkocht. |
| Prestatievergoeding | |
| Er is geen prestatievergoeding in aandelen. | De prestatievergoeding wordt betaald aan de fondsbeheerder in een beleggingsfonds voor het behalen van gunstige resultaten. |
Samenvatting - Aandelen versus beleggingsfondsen
Het verschil tussen aandelen en onderlinge fondsen is voornamelijk toe te schrijven aan de aard van elk. Hoewel aandelen van een beursgenoteerde entiteit via een beurs kunnen worden verhandeld, is een beleggingsfonds een afzonderlijke eenheid die wordt beheerd door een fondsbeheerder. Een aantal beleggers met vergelijkbare beleggingsdoelen komen samen in een beleggingsfonds, terwijl het beleggen van aandelen een individuele activiteit is. Niettemin zijn de algemene doelstellingen van beide vergelijkbaar, aangezien ze bijdragen tot de waardering van de rijkdom van de belegger.
Download de pdf-versie van aandelen versus beleggingsfondsen
U kunt de PDF-versie van dit artikel downloaden en voor offline doeleinden gebruiken volgens de citaten. Download hier de pdf-versie. Verschil tussen aandelen en beleggingsfondsen.
