Vermogensmaximalisatie versus winstmaximalisatie
Het doel van elk bedrijf is om de winstgevendheid te maximaliseren en verliezen te minimaliseren. Om financiële doelen te bereiken, hebben organisaties een plan voor financieel beheer nodig. Er zijn twee vormen van financieel beheer; de traditionele benadering van winstmaximalisatie en de modernere benadering van vermogensmaximalisatie. Het gekozen financiële beheersdoel hangt af van de doelstellingen van het bedrijf en haar aandeelhouders en van de tijdshorizon (lange of korte termijn) waarin winst vereist is. Het artikel geeft een duidelijke uitleg over deze verschillende vormen van financieel beheer en legt de factoren uit waardoor ze van elkaar verschillen.
Wat is winstmaximalisatie?
Traditioneel waren organisaties vooral gericht op winstmaximalisatie. Winstmaximalisatie is een korte-termijnstrategie en is gericht op het maken van winst op korte termijn, wat kan resulteren in het nemen van acties die op de lange termijn schadelijk kunnen zijn. Het management van een bedrijf is over het algemeen geïnteresseerd in winstmaximalisatie en streeft naar verwachte maandelijkse, driemaandelijkse en jaarlijkse inkomsten. Het doel van winstmaximalisatie wordt nagestreefd door het management vanwege de druk die belanghebbenden op hen uitoefenen om gestelde winstdoelen te behalen. Het management kan zich ook bezighouden met winstmaximalisatie, aangezien dit rechtstreeks van invloed is op hun beloning, bonussen en voordelen.
Wat is vermogensmaximalisatie?
Vermogensmaximalisatie krijgt een andere, moderne benadering waarbij de organisatie zich zal concentreren op het maximaliseren van welvaart op de lange termijn in plaats van op het behalen van kortetermijnwinst. Vermogensmaximalisatie richt zich op de kasstromen die een bedrijf ontvangt, in plaats van op de winst die op korte termijn wordt behaald. Vermogensmaximalisatie heeft de voorkeur van de meeste aandeelhouders die bereid zijn kortetermijnwinsten op te offeren om op langere termijn rendement te behalen. Aangezien aandeelhouders de eigenaren van het bedrijf zijn, zullen ze zich meer richten op de door het bedrijf gecreëerde rijkdom op langere termijn en zullen ze graag zien dat er momenteel meer wordt geïnvesteerd om in de toekomst meer waarde te bereiken. Het doel van vermogensmaximalisatie wordt bereikt wanneer de marktwaarde van aandelen toeneemt; dit is een belangrijke reden waarom aandeelhouders zich richten op vermogensmaximalisatie. Naarmate de marktwaarde van aandelen toeneemt (als gevolg van het doel van vermogensmaximalisatie), kunnen aandeelhouders hun aandelen tegen een hogere prijs verkopen, waardoor ze grotere vermogenswinsten behalen.
Vermogensmaximalisatie versus winstmaximalisatie
Financieel beheer is essentieel voor elke organisatie die haar financiën op een ordelijke manier wil beheren. Vermogensmaximalisatie en winstmaximalisatie zijn twee belangrijke doelen van financieel beheer en verschillen nogal van elkaar. Winstmaximalisatie kijkt naar de kortere termijn en richt zich op het maken van grotere winsten op korte termijn, wat ten koste zou kunnen gaan van voordelen op de lange termijn. Vermogensmaximalisatie daarentegen richt zich op de lange termijn en streeft naar waardecreatie op lange termijn. Een bedrijf heeft bijvoorbeeld de mogelijkheid om $ 200.000 te investeren in een nieuwe technologie om zijn productaanbod te ontwikkelen. Als de investering nu wordt gedaan, wordt het huidige winstniveau van $ 400.000 verlaagd tot $ 200.000. Als de investering eenmaal is gedaan, kan het product dat momenteel voor $ 10 wordt verkocht, in de toekomst voor $ 15 worden verkocht,wat er dan toe zal leiden dat de marktwaarde van aandelen met 10% stijgt. Het koopje hier is of de investering van $ 200.000 moet worden opgeofferd voor winst op korte termijn, of dat de investering moet worden gedaan zodat het product tegen een hogere prijs kan worden verkocht, waardoor de marktwaarde toeneemt en rijkdom op lange termijn wordt gecreëerd.
Samenvatting:
• Er zijn twee vormen van financieel beheer; de traditionele benadering van winstmaximalisatie en de modernere benadering van vermogensmaximalisatie.
• Winstmaximalisatie is een korte-termijnstrategie en is gericht op het maken van winst op korte termijn, wat kan resulteren in het nemen van acties die op de lange termijn schadelijk kunnen zijn.
• Vermogensmaximalisatie krijgt een andere, moderne benadering waarbij de organisatie zich zal concentreren op het maximaliseren van welvaart op de lange termijn in plaats van op het behalen van kortetermijnwinst.
