Wat is een venture capital firma
Durfkapitaal is een vorm van private equity en durfkapitaalbedrijf is een bedrijf met een pool van particuliere investeerders die kleine startende bedrijven financieren. Risicokapitaal wordt ook wel 'risicokapitaal' genoemd vanwege het inherente risico. Ze zijn geïnteresseerd in het terugwinnen van hun financiering met een maximaal rendement en nemen vanwege dit risico actief deel aan de besluitvorming van het bedrijf.
Hoe werkt durfkapitaal?
Het is van vitaal belang om een lucratief businessplan te hebben om een durfkapitaalfirma te benaderen en hun interesse te wekken om in uw bedrijf te investeren. Het is zeer onwaarschijnlijk dat een durfkapitaalbedrijf bereid is te investeren in een 'bedrijfsidee'. Ze zullen meer geïnteresseerd zijn in het investeren in een bedrijf dat al is ontstaan door middel van een of andere vorm van kapitaal (persoonlijke financiering van het oprichters / leningkapitaal) om snel een aanzienlijke expansie te realiseren. Als een startende onderneming geïnteresseerd is om te overwegen toegang te krijgen tot fondsen via een durfkapitaalfirma, moeten ze een solide businessplan presenteren met duidelijke strategische doelstellingen voor de nabije toekomst, bij voorkeur voor de komende 2-3 jaar.
Zodra het bovenstaande is gedaan, wordt een reeks documenten opgesteld en ondertekend als onderdeel van het proces. Een document met de naam Term sheet heeft hier prioriteit. Dit is het hoofddocument dat de financiële en andere indicaties van de voorgestelde investering specificeert, inclusief het bedrag aan te investeren fondsen enz. Bepalingen van een Term Sheet zijn gewoonlijk niet wettelijk bindend (met uitzondering van bepaalde clausules - zoals vertrouwelijkheid, exclusiviteit, en kosten). Latere documenten omvatten alle andere overeenkomsten die informatie bevatten met betrekking tot de inschrijving op aandelen, betalingsvoorwaarden en andere contractspecifieke details.
Rechten van de durfkapitaalinvesteerders verleend door de Term Sheet
Dividendrechten
Wanneer een investeerder aandeelhouder van het bedrijf wordt, heeft hij of zij recht op een periodieke teruggave van bedragen uit de winst die dividend wordt genoemd. Dividenden kunnen worden uitgekeerd aan de aandeelhouders of kunnen worden herbelegd in het bedrijf. Risicokapitalisten kunnen benadrukken dat dividenden kunnen worden herbelegd. Dit wordt vaak aan het begin van het contract afgesproken.
Liquidatierechten
Op het moment dat het contract wordt beëindigd, heeft een durfkapitaalbedrijf het recht om een bedrag aan opbrengsten te ontvangen vóór andere partijen.
Informatierechten
Risicokapitalisten eisen dat het bedrijf hen regelmatig op de hoogte brengt van zijn financiële toestand en budgetten, evenals een algemeen recht om het bedrijf te bezoeken en zijn rekeningen en documenten te onderzoeken.
Totstandkoming van de overeenkomst en opdracht
De totstandkoming van de overeenkomst tussen het bedrijf en de durfkapitalisten is vaak een tijdrovend en langdurig proces; eenmaal door alle partijen overeengekomen, gebruiken advocaten de Term Sheet als basis voor het opstellen van de volgende investeringsdocumenten. Bovendien zijn de betrokken partijen gebonden aan een vertrouwelijkheidsovereenkomst en deze overeenkomst wordt uitgevoerd zodra de besprekingen over een mogelijke investering met het bedrijf beginnen.
Zodra de durfkapitaalonderneming de middelen in het bedrijf injecteert, hebben ze een aandelenbezit nodig. In het algemeen kan dit aandelenbezit variëren van 20% -25%, dit kan in bepaalde situaties uitgroeien tot een controlerend belang. Durfkapitaalfirma's zullen actief deelnemen aan de beslissingen van het bedrijf en hun onderhandelingspositie zal worden bepaald door het percentage van eigendom dat zij vertegenwoordigen.
De betrokkenheid van het risicokapitaalbedrijf bij de activiteiten van het bedrijf wordt gedaan via de bestuurders die zijn benoemd door het risicokapitaalbedrijf. Deze bestuurders zullen deelnemen aan de zaken van het bedrijf waar belangrijke beslissingen moeten worden genomen.
Strategie verlaten
Zodra het bedrijf voldoende is gevestigd, zal het risicokapitaalbedrijf een exitstrategie toepassen om zich uit het bedrijf terug te trekken. Er zijn 4 gangbare exitroutes voor durfkapitalisten, namelijk:
- Aanbod van aandelen aan het grote publiek door notering op een effectenbeurs (beursintroductie)
- Verkoop van het bedrijf aan een ander bedrijf (fusies en overnames)
- Oprichters kunnen het belang van de durfkapitalist in het bedrijf terugkopen (aandeleninkoop)
- Venture capitalist verkoopt zijn aandelen aan een andere venture capitalist of een vergelijkbare strategische investeerder (verkoop aan andere strategische investeerders)
Voor- en nadelen van het gebruik van risicokapitaal als financieringsoptie
Voordelen
- Toegang tot een aanzienlijk bedrag aan financiering dat zelden beschikbaar is met andere alternatieve financieringsopties
- Deskundig zakelijk advies van ervaren bedrijfsadviseurs
Nadelen
- Durfkapitalisten worden vaak actief betrokken bij de besluitvorming van het bedrijf. Als de opvattingen van de oprichters en bestuurders die door durfkapitaalfirma zijn benoemd niet met elkaar overeenstemmen, kunnen er conflicten ontstaan
- Als het risicokapitaalpercentage van het eigendom meer dan 50% bedraagt (dit is mogelijk in bepaalde regelingen), verliezen de oprichters de controle over de bedrijven.
