Belangrijkste verschil - Preferentiële toewijzing versus privéplaatsing
Preferentiële toewijzing en onderhandse plaatsing zijn twee belangrijke methoden voor de uitgifte van effecten die kunnen worden toegepast door zowel particuliere als openbare bedrijven. Het belangrijkste verschil tussen preferentiële toewijzing en onderhandse plaatsing is de groep investeerders waaraan ze zijn aangeboden. Elke belegger kan inschrijven op aandelen die worden aangeboden via een preferentiële toewijzing, aangezien de aandelen worden toegewezen op basis van een preferentiële basis, terwijl alleen geselecteerde aandeelhouders recht hebben op de mogelijkheid om effecten te kopen via een private plaatsing.
INHOUD
- Overzicht en belangrijkste verschil
- Wat is preferentiële toewijzing?
- Wat is privéplaatsing
- Vergelijking zij aan zij - preferentiële toewijzing versus particuliere plaatsing
Wat is preferentiële toewijzing?
Dit is de uitgifte van aandelen of andere effecten door een bedrijf aan een geselecteerde persoon of groep personen op preferentiële basis. Dit is vergelijkbaar met een belegger die effecten van een bedrijf van zijn of haar keuze op de beurs koopt.
Preferentiële toewijzingen omvatten niet de aandelen en effecten die zijn uitgegeven via de volgende aandelenemissies, aangezien de partijen die daarbij betrokken zijn vaak worden beslist op basis van het soort uitgifte.
Initiële openbare aanbieding (IPO)
IPO is wanneer een bedrijf zijn aandelen voor het eerst aanbiedt aan de openbare investeerders door het bedrijf op een beurs te noteren. Het bedrijf krijgt toegang tot ruimere mogelijkheden om op deze manier meer financiële middelen aan te trekken.
Uitgifte van rechten
Wanneer het bedrijf aandelen uitgeeft aan de bestaande aandeelhouders in plaats van nieuwe investeerders, spreekt men van claimemissie. Aandelen worden toegewezen op basis van het bestaande aandeelhouderschap en aandelen worden vaak aangeboden tegen een lagere prijs dan de marktprijs om de aandeelhouders te stimuleren om in te schrijven op de uitgifte.
Aandelenoptieregeling voor werknemers (ESOP)
Dit geeft de bestaande medewerkers de mogelijkheid om ergens in de toekomst een bepaald aantal aandelen tegen een vaste prijs te kopen. Het doel van EPOS is om doelcongruentie te bereiken door de doelstellingen van medewerkers af te stemmen op die van het bedrijf.
Aandelenaankoopregeling voor werknemers (ESPP)
ESPP biedt de optie om aandelen van het bedrijf te kopen tegen een bepaalde prijs, normaal gesproken de biedprijs genoemd, gedurende een bepaalde periode. ESPP is ontworpen om een soortgelijk doel te dienen als ESOP.
Bonusaandelen
Een bonusuitgifte (ook wel scrip-uitgifte genoemd) verwijst naar de uitgifte van extra aandelen aan de bestaande aandeelhouders. Dit gebeurt naar rato van het huidige aandelenbezit. De liquiditeit van aandelen verbetert door de gedaalde beurskoers.
Uitgifte van Sweat Equity-aandelen
Dit zijn aandelen die worden uitgegeven voor werknemers en bestuurders als erkenning voor hun positieve bijdragen aan het bedrijf. De uitgifte van zweetaandelen wordt gedaan door middel van een speciale resolutie. Na de uitgifte van aandelen zijn ze gedurende een periode van 3 jaar niet overdraagbaar.
Preferentiële toewijzing door openbare bedrijven
Hoewel preferentiële toewijzingen kunnen worden gedaan door zowel particuliere als openbare bedrijven, zijn hogere regels en voorschriften van toepassing op openbare bedrijven. Deze richtlijnen worden geïntroduceerd en gereguleerd door de Securities and Exchange Board. Speciale aandacht wordt besteed aan het volgende in het geval van preferentiële toewijzingen in openbare bedrijven.
- Prijsstelling van het probleem
- Prijsstelling van aandelen die voortvloeien uit warrants
- Prijsstelling van aandelen bij conversie
Wat is privéplaatsing?
Onderhandse plaatsing verwijst naar het aanbieden van effecten door het bedrijf aan een geselecteerde groep investeerders. Financiering aantrekken via een beursgang kan erg duur en tijdrovend zijn; dit kan worden vermeden door een onderhandse plaatsing, dus deze strategie heeft de voorkeur van veel kleinschalige bedrijven. Deze strategie stelt een bedrijf in staat om privé effecten te verkopen aan een geselecteerde groep investeerders. Verder zijn soorten documentatie en de juridische implicaties minder gecompliceerd en kunnen ze kosteneffectief worden gedaan.
Een onderneming kan binnen een boekjaar aan maximaal 50 investeerders een onderhandse plaatsing aanbieden. Beleggers die doorgaans betrokken zijn bij vraagstukken op het gebied van onderhandse plaatsing zijn ofwel institutionele beleggers (grootschalige beleggers) zoals banken en andere financiële instellingen, of vermogende particulieren. Als een individuele belegger wil deelnemen aan een aanbod voor onderhandse plaatsing, moet hij een geaccrediteerde belegger zijn zoals gedefinieerd in de voorschriften van de Securities and Exchange Commission (SEC).
Er zijn twee basistypen aanbiedingen voor onderhandse plaatsing,
- Equity Private Placement (gewone aandelen worden aangeboden als effecten)
- Private plaatsing van schulden (obligaties worden aangeboden als effecten)
Wat is het verschil tussen preferentiële toewijzing en onderhandse plaatsing?
Diff Artikel Midden voor Tafel
Preferentiële toewijzing versus privéplaatsing |
|
| Preferentiële toewijzing is de uitgifte van aandelen of andere effecten door een bedrijf aan een geselecteerde persoon of groep personen op preferentiële basis. | Onderhandse plaatsing verwijst naar het aanbieden van effecten door het bedrijf aan een geselecteerde groep investeerders. |
| Veiligheid | |
| Er worden effecten aangeboden aan elke investeerder die een belang in het bedrijf wil verwerven. | Effecten worden uitgegeven aan een groep investeerders die naar goeddunken van het bedrijf worden geselecteerd. |
| Bestuur | |
| Preferentiële toewijzing wordt beheerst door de bepalingen van sectie 62 (1) (c) van de Companies Act, 2013 | Onderhandse plaatsing valt onder de bepalingen van sectie 42 van de Companies Act, 2013. |
| Machtiging via de statuten (AOA) | |
| Autorisatie via AOA is vereist | Er is geen machtiging op grond van de statuten vereist |
| Tijdsperiode | |
| De aandelen moeten worden toegewezen binnen een tijdsbestek van twee maanden vanaf de datum van ontvangst van de fondsen. | Toewijzing dient plaats te vinden binnen 12 maanden, gevolgd door het aannemen van een speciaal besluit. Voor beursgenoteerde bedrijven is de specifieke tijdsperiode echter veel korter. (15 dagen) |
